Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ):
∆СДИ = СДИ – 3, (1.5)
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (∆ОИЗ):
∆ОИЗ = ОИЗ - 3. (1.6)
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования можно трансформировать в трехфакторную модель (М):
М = (∆СОС, ∆СДИ, ∆ОИЗ)
Данная модель характеризует три этапа финансовой устойчивости организации. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости.
Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:
М1 = (1, 1, 1), т. е. ∆СОС≥ 0; ∆СДИ≥ 0; ∆ОИЗ ≥ 0
Абсолютная финансовая устойчивость (М1) встречается очень редко.
Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить формулой:
М2 = (0, 1, 1),т.е. ∆СОС <0; ∆СДИ ≥0; ∆ОИЗ ≥0
Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств организации.
Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле:
М3 = (0, 0. 1), т. е. ∆СОС< 0; ∆СДИ < 0; ∆ ОИЗ ≥ 0
Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно представить в следующем виде:
М4 = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0 [3,c.84].
Типы финансовой устойчивости организации представлены в таблице 1.1.
Таблица 1.1 - Типы финансовой устойчивости организации.
Тип финансовой устойчивости |
Трехмерная модель |
Источники финансирования запасов |
Краткая характеристика финансовой устойчивости |
1.Абсолютная финансовая устойчивость |
М = (1,1,1) |
Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) |
Высокий уровень платежеспособности. Организация не зависит от внешних кредиторов. |
2.Нормальная финансовая устойчивость |
М = (0,1,1) |
Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы. |
Нормальная платежеспособность, рациональное использование заемных средств и высокая доходность текущей деятельности. |
3.Неустойчивое финансовое состояние |
М = (0,0,1) |
Собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты и займы, и краткосрочные кредиты и займы. |
Нарушение нормальной платежеспособности, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования, но в тоже время возможно восстановление платежеспособности. |
4.Кризисное финансовое состояние |
М = (0,0,0) |
Финансовое состояние аналогичное пункту 3 (те же источники финансирования) |
Организация является полностью неплатежеспособным и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования. |
Примечание - Источник: собственная разработка.
Относительные показатели финансового состояния характеризуют степень зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы организации заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников.
Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства. Потенциальных инвесторов интересует структура используемого организацией капитала с позиции его платежеспособности и будущей финансовой стабильности. Относительные показатели финансовой устойчивости позволяют также оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как выражают способность организации погасить свои долгосрочные обязательства перед партнерами. Данную группу параметров часто называют показателями структуры капитала либо коэффициентами управления источниками средств.
Методика анализа эффективности использования финансовых ресурсов
Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающий жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъект ...
Государственный долг в настоящее время
Стремительный рост внешнего долга в 80-90-х годах вызвал волну дискуссий, связанных с проблемой управления госдолгом. Ошибочная экономическая политика последних советских и первых российских правительств в части внешних заимствований, а также принятие Россией на себя финансовых обязательств СССР су ...
Финансовый и инвестиционный циклы в промышленности и
отраслевые особенности бюджетного процесса
Структура сводного бюджета предприятия и технология бюджетного планирования очень во многом определяются отраслевой принадлежностью. Это обуславливается спецификой хозяйственных операций и цикла воспроизводства компаний различных отраслей: промышленных предприятий, банков, торговых фирм, организаци ...