Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ):
∆СДИ = СДИ – 3, (1.5)
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (∆ОИЗ):
∆ОИЗ = ОИЗ - 3. (1.6)
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования можно трансформировать в трехфакторную модель (М):
М = (∆СОС, ∆СДИ, ∆ОИЗ)
Данная модель характеризует три этапа финансовой устойчивости организации. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости.
Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:
М1 = (1, 1, 1), т. е. ∆СОС≥ 0; ∆СДИ≥ 0; ∆ОИЗ ≥ 0
Абсолютная финансовая устойчивость (М1) встречается очень редко.
Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить формулой:
М2 = (0, 1, 1),т.е. ∆СОС <0; ∆СДИ ≥0; ∆ОИЗ ≥0
Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств организации.
Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле:
М3 = (0, 0. 1), т. е. ∆СОС< 0; ∆СДИ < 0; ∆ ОИЗ ≥ 0
Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно представить в следующем виде:
М4 = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0 [3,c.84].
Типы финансовой устойчивости организации представлены в таблице 1.1.
Таблица 1.1 - Типы финансовой устойчивости организации.
Тип финансовой устойчивости |
Трехмерная модель |
Источники финансирования запасов |
Краткая характеристика финансовой устойчивости |
1.Абсолютная финансовая устойчивость |
М = (1,1,1) |
Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) |
Высокий уровень платежеспособности. Организация не зависит от внешних кредиторов. |
2.Нормальная финансовая устойчивость |
М = (0,1,1) |
Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы. |
Нормальная платежеспособность, рациональное использование заемных средств и высокая доходность текущей деятельности. |
3.Неустойчивое финансовое состояние |
М = (0,0,1) |
Собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты и займы, и краткосрочные кредиты и займы. |
Нарушение нормальной платежеспособности, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования, но в тоже время возможно восстановление платежеспособности. |
4.Кризисное финансовое состояние |
М = (0,0,0) |
Финансовое состояние аналогичное пункту 3 (те же источники финансирования) |
Организация является полностью неплатежеспособным и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования. |
Примечание - Источник: собственная разработка.
Относительные показатели финансового состояния характеризуют степень зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы организации заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников.
Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства. Потенциальных инвесторов интересует структура используемого организацией капитала с позиции его платежеспособности и будущей финансовой стабильности. Относительные показатели финансовой устойчивости позволяют также оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как выражают способность организации погасить свои долгосрочные обязательства перед партнерами. Данную группу параметров часто называют показателями структуры капитала либо коэффициентами управления источниками средств.
Дефицит бюджета и источники его финансирования
1. Дефицит бюджета города Магадана на очередной финансовый год (очередной финансовый год и каждый год планового периода) устанавливается решением Магаданской городской Думы о бюджете с соблюдением ограничений, установленных пунктом 3 статьи 92.1 Бюджетного кодекса Российской Федерации.[10, ст. 18] ...
Анализ использования капитала
промышленного предприятия
Строительство зданий и сооружений во всех отраслях народного хозяйства связано с широким применением металлических конструкций. Для реализации этой задачи в 1969 году был введен в эксплуатацию Самарский завод металлоконструкций. Завод специализируется на изготовлении конструкций для черной и цветно ...
Методы и показатели оценки залогового имущества для ипотечного кредитования
Особое внимание при оценке залогового имущества отводится риску обеспечения кредита, который хотя и не является самостоятельным видом риска и рассматривается только при наступлении риска непогашения кредита, представляется наиболее интересным, поскольку именно он зависит от выбора вида обеспечения. ...