Анализ отклонений «план-факт» имеет важное значение в системе управления кредиторской задолженностью, так как анализ отклонений часто запаздывает в качестве побуждения. При соответствующих значениях «план-факт» может потребоваться новое видение плана, например на основе факторов внешней экономической среды, такого фактора, к примеру, как инфляция или кредитная система и др.
В условиях инфляции и роста цен на сырье, материалы оборот важнее прибыли. С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует применять модели договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты – от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.
Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях:
1) если снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что это отражается на увеличении общей прибыли от реализации данной продукции. Другими словами, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат;
2) если система скидок интенсифицирует приток денежных средств в условиях дефицита на предприятии. При этом возможно краткосрочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок;
3) если система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.
Как видим, речь вновь идет о спонтанном финансировании. В условиях инфляции оно ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.
Сделаем сравнительную оценку двух следующих вариантов краткосрочного финансирования предприятием-продавцом:
1) предоставление скидки ради скорейшего притока денежных средств;
2) получение кредита без предоставления скидки.
На 2012 год ОДО «Внешгомельстрой» планирует следующие показатели:
инфляционный рост цен – в среднем 2% в месяц;
договорной срок оплаты – 1 месяц;
при оплате по факту отгрузки в начале месяца – скидка 3%;
банковский процент по краткосрочному кредиту – 40% годовых;
рентабельность альтернативных вложений капитала – 10% годовых.
Рассчитаем финансовый результат по двум указанным выше вариантам финансирования (таблица 3.3).
Таблица 3.3 − Сравнительная оценка вариантов краткосрочного финансирования предприятием-продавцом
Показатель |
Предоставление скидки |
Кредит |
1 Индекс цен |
1,02 |
1,02 |
2 Коэффициент дисконтирования |
0,98 |
0,98 |
3 Потери от скидки с каждой 1000 руб., руб. |
30 |
- |
4 Потери от инфляции с каждой 1000 руб., руб. |
1000–1000*0,98=20 | |
5 Доход от альтернативных вложений капитала, руб. |
(1000–30)*0,1*0,98=95,06 |
(1000*0,1)*0,98=98 |
6 Оплата процентов, руб. |
((1000*40%)/100%)/12=33,33 | |
7 Финансовый результат, руб. |
95,06–30=65,06 |
98–20–33,33=44,67 |
Как видно из расчета, при предоставлении скидки фирма может получить доход больше, чем при использовании кредита.
Одним из важных моментов в управлении оборотным капиталом является определение разумного соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита поставщиков сырья и материалов с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при использовании скидок.
Перспективы развития бюджетного процесса в Российской федерации
В Бюджетном послании Президента РФ Федеральному Собранию подведены итоги бюджетной политики в 2009 году и в начале 2010 года. Отмечено появление позитивных тенденций в развитии экономики, функционировании бюджетной и финансовой системы в посткризисный период. Бюджетное послание определяет основные ...
Дискуссионные вопросы формирования и состава налоговой системы на
современном этапе
На протяжении 1990-х гг. налоговая система строилась на основе Закона РФ от 27.12.1991 г. «Об основах налоговой системы в РФ». В настоящее время налоговую систему России составляют 13 налогов и два сбора (госпошлина – это по своим признакам сбор), в том числе федеральных -10, региональных – 3, мест ...
Внедрение бюджетирования на предприятии
Постановка полноценного внутрифирменного бюджетирования состоит из трех основных взаимосвязанных между собой этапов, каждый из которых включает свои элементы: Технология бюджетирования, в которую входят инструментарии финансового планирования (виды и форматы бюджетов, система целевых показателей и ...