Пути улучшения финансового состояния

Рисунок 4. Рост чистой прибыли ОАО "Рубежевичи"

Получаемый предприятием в запланированном объеме чистый доход гарантирует возврат основного долга и процентов по долгосрочным кредитам (рисунок 5).

Рисунок 5. Чистый доход ОАО "Рубежевичи"

Прогнозирование потока денежных средств производилось по двум вариантом (без учета проекта и с учетом проекта) исходя из притоков и оттоков денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности ОАО "Рубежевичи" и представлено в таблице А.5 Приложения А.

Анализ потока денежных средств при финансировании проекта из намеченных выше источников и принятых условий показывает, что предприятие не испытывает дефицит денежных средств при условии привлечения краткосрочных кредитов в запланированном объеме.

Для оценки общей картины финансово-хозяйственной деятельности предприятия на горизонте расчетов разработана проектно-балансовая ведомость по двум вариантам (без учета и с учетом проекта) (таблица А.6 Приложения А).

Проектно-балансовая ведомость содержит основные статьи, такие как стоимость долгосрочных и краткосрочных активов (запасы, незавершенное производство и готовая продукция, налоги по приобретенным ценностям и пр.), а также пассивов (собственные средства, долгосрочные и краткосрочные финансовые обязательства, кредиторская задолженность).

При этом необходимо учитывать, что в связи с тем, что спрогнозировать состояние баланса на определенную дату с большой долей вероятности не представляется возможным (накопленный остаток денежных средств с расчетного счета в течение прогнозного периода будет использоваться, соответственно возможно изменение отдельных статей баланса), значения расчетных показателей можно оценивать только как характеристику общей тенденции в формировании финансовой устойчивости предприятия.

Расчет чистого потока наличности по проекту основан на сопоставлении ожидаемого чистого дохода по проекту (разница между чистым доходом предприятия с учетом реализации проекта и чистым доходом без учета реализации проекта) с инвестированным в проект капиталом (сумма общих инвестиционных затрат и плата за кредиты, связанная с осуществлением капитальных затрат) и представлен в таблице А.7 Приложения А.

На основании чистого потока наличности рассчитаны основные показатели оценки инвестиций: чистый дисконтированный доход (ЧДД); индекс рентабельности (ИР); внутренняя норма доходности (ВНД); динамический срок окупаемости (ДСР).

Для расчета этих показателей применяется коэффициент дисконтирования, суть которого заключается в приведении будущих притоков и оттоков денежных средств к их текущей стоимости. Расчет этого коэффициента производится на базе нормы дисконтирования (ставка дисконтирования). Ставка дисконтирования принята на уровне 10,0 %, что соответствует средневзвешенной ставке по собственным средствам, используемым при реализации проекта.

В таблице 8 приведены результаты проведенных расчетов показателей эффективности реализации инвестиционного проекта.

Таблица 8. Основные показатели эффективности реализации инвестиционного проекта

Это интересно:

Резервы улучшения финансового состояния организации
Подводя итог проведенного анализа, постараемся обобщить полученные данные и дать общую оценку финансового состояния предприятия, выявить наметившиеся тенденции и предложить пути и способы улучшения его финансовых показателей. Данные, анализа финансового состояния ООО «БЕТОНИТ» показывают, что финан ...

Организация кредитной политики в банках второго уровня Республики Казахстан
Банковская система Казахстана является олигополистической. На три крупнейших банка - АО «Казкоммерцбанк», АО «Банк ТуранАлем», АО «Народный Банка Казахстана» - приходится 60,95% активов всей банковской системы. Для целей определения анализа деловой активности были взяты финансовые данные по 10 круп ...

Внедрение бюджетирования на предприятии
Постановка полноценного внутрифирменного бюджетирования состоит из трех основных взаимосвязанных между собой этапов, каждый из которых включает свои элементы: Технология бюджетирования, в которую входят инструментарии финансового планирования (виды и форматы бюджетов, система целевых показателей и ...