Пути улучшения финансового состояния

Рисунок 4. Рост чистой прибыли ОАО "Рубежевичи"

Получаемый предприятием в запланированном объеме чистый доход гарантирует возврат основного долга и процентов по долгосрочным кредитам (рисунок 5).

Рисунок 5. Чистый доход ОАО "Рубежевичи"

Прогнозирование потока денежных средств производилось по двум вариантом (без учета проекта и с учетом проекта) исходя из притоков и оттоков денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности ОАО "Рубежевичи" и представлено в таблице А.5 Приложения А.

Анализ потока денежных средств при финансировании проекта из намеченных выше источников и принятых условий показывает, что предприятие не испытывает дефицит денежных средств при условии привлечения краткосрочных кредитов в запланированном объеме.

Для оценки общей картины финансово-хозяйственной деятельности предприятия на горизонте расчетов разработана проектно-балансовая ведомость по двум вариантам (без учета и с учетом проекта) (таблица А.6 Приложения А).

Проектно-балансовая ведомость содержит основные статьи, такие как стоимость долгосрочных и краткосрочных активов (запасы, незавершенное производство и готовая продукция, налоги по приобретенным ценностям и пр.), а также пассивов (собственные средства, долгосрочные и краткосрочные финансовые обязательства, кредиторская задолженность).

При этом необходимо учитывать, что в связи с тем, что спрогнозировать состояние баланса на определенную дату с большой долей вероятности не представляется возможным (накопленный остаток денежных средств с расчетного счета в течение прогнозного периода будет использоваться, соответственно возможно изменение отдельных статей баланса), значения расчетных показателей можно оценивать только как характеристику общей тенденции в формировании финансовой устойчивости предприятия.

Расчет чистого потока наличности по проекту основан на сопоставлении ожидаемого чистого дохода по проекту (разница между чистым доходом предприятия с учетом реализации проекта и чистым доходом без учета реализации проекта) с инвестированным в проект капиталом (сумма общих инвестиционных затрат и плата за кредиты, связанная с осуществлением капитальных затрат) и представлен в таблице А.7 Приложения А.

На основании чистого потока наличности рассчитаны основные показатели оценки инвестиций: чистый дисконтированный доход (ЧДД); индекс рентабельности (ИР); внутренняя норма доходности (ВНД); динамический срок окупаемости (ДСР).

Для расчета этих показателей применяется коэффициент дисконтирования, суть которого заключается в приведении будущих притоков и оттоков денежных средств к их текущей стоимости. Расчет этого коэффициента производится на базе нормы дисконтирования (ставка дисконтирования). Ставка дисконтирования принята на уровне 10,0 %, что соответствует средневзвешенной ставке по собственным средствам, используемым при реализации проекта.

В таблице 8 приведены результаты проведенных расчетов показателей эффективности реализации инвестиционного проекта.

Таблица 8. Основные показатели эффективности реализации инвестиционного проекта

Это интересно:

Классификация структуры денежного оборота
Структуру денежного оборота можно определять по разным признакам. Из них наиболее распространенным является классификация денежного оборота в зависимости от формы функционирующих в нем денег. По этому признаку денежный оборот подразделяется на безналичный и налично-денежный обороты. Однако, такая к ...

Порядок подтверждения права на получение возмещения НДС
Для подтверждения обоснованности применения налоговой ставки 0% и получения налоговых вычетов при реализации товаров в налоговые органы представляются следующие документы: 1) контракт (копия контракта) налогоплательщика с иностранным лицом на поставку товара (припасов) за пределы таможенной террито ...

Проблемы развития бюджетного федерализма
Расширение самостоятельности российских территорий и органов местного самоуправления актуализировали проблемы формирования реального бюджетного федерализма. Российский бюджетный федерализм проходит сегодня сложный этап становления, для которого характерны, с одной стороны, неизбежная борьба регионо ...