Проведем анализ рентабельности собственного капитала предприятия ООО «Автозаводстрой» используя факторную модель фирмы «Du Pont».
Рентабельность собственного капитала:
2007 г.: (4725 / -6054) * 100% = -78,05%;
2008 г.: (44538 / 20418,5) * 100% = 218,13%;
2009 г.: (24595 / 57812) *100% = 42,54%.
Мультипликатор собственного капитала:
2007 г.: 4725 / 690875 = 0,0068;
2008 г.: 44538 / 1168558 = 0,0381;
2009 г.: 24595 / 1183773 = 0,0208.
Оборачиваемость активов:
2007 г.: 690875 / 152036 = 4,54;
2008 г.: 1168558 / 169554,5 = 6,89;
2009 г.: 1183773 / 232944,5 = 5,08.
Коммерческая маржа:
2007 г.: 137411 / -3786 = -36,3;
2008 г.: 201698 / 44623 = 4,52;
2009 г.: 264191 / 71001 = 3,72.
Представим расчетные данные ООО «Автозаводстрой» в таблице 2.13.
Таблица 2.13 – Факторный анализ рентабельности собственного капитала ООО «Автозаводстрой» по модели «Du Pont»
Показатель |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
Рентабельность собственного капитала |
-78,05 |
218,13 |
42,54 |
Мультипликатор собственного капитала |
0,0068 |
0,0381 |
0,0208 |
Оборачиваемость активов |
4,54 |
6,89 |
5,08 |
Коммерческая маржа |
-36,72 |
4,52 |
3,72 |
Для большей наглядности представим анализ рентабельности собственного капитала ООО «Автозаводстрой» по модели «Du Pont» на рисунке 2.8.
Рисунок 2.8 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели «Du Pont»
Проанализируем модель «Du Pont» на предприятии ООО «Автозаводстрой» за период 2007 – 2008 гг. с помощью метода относительных разниц.
Прирост рентабельности собственного капитала ООО «Автозаводстрой» за счет мультипликатора собственного капитала за период 2007 – 2008 гг. составил:
Прирост рентабельности за счет второго фактора (оборачиваемости активов) составил:
Прирост рентабельности за счет чистой маржи составил:
Результаты анализа рентабельности собственного капитала ООО «Автозаводстрой» методом относительных разниц за 2007 – 2008 гг. представим в таблице 2.14.
Таблица 2.14 – Результаты анализа рентабельности собственного капитала методом относительных разниц 2007-2008 гг.
Факторы |
Изменение фактора, пункты |
Влияние фактора, пункты |
Влияние фактора, % |
Мультипликатор собственного капитала |
0,0313 |
-359,2 |
-121,3 |
Оборачиваемость активов |
2,35 |
-226,3 |
-76,4 |
Коммерческая маржа |
41,24 |
+881,6 |
297,7 |
Итого изменение рентабельности |
296,18 |
296,18 |
100 |
Экономическая сущность издержек производства
Любая фирма, прежде чем начать производство, должна четко представлять, на какую прибыль она может рассчитывать. Для этого она изучит спрос и определит, по какой цене продукция будет продаваться, и сравнит предполагаемые доходы с издержками, которые предстоит понести. Так как фирма в определении св ...
Анализ имущественного состояния предприятия
Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам – для оценки финансовой у ...
Проблемы и перспективы развития бюджетного федерализма
Федеральный бюджет на 2008-2010 годы сформирован исходя из стратегических задач и ориентиров бюджетной политики, содержащихся в Бюджетном послании Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации «О бюджетной политике в 2008-2010 годах». Основными приоритетами бюджетной по ...