Анализ системы управления финансовыми рисками

Диагностику финансовых рисков ООО «Техинжиниринг» в системе и выявление резервов повышения эффективности деятельности предприятия по итогам прошедшего года проводит специалист экономического отдела. На основе результатов проведенного анализа главный экономист разрабатывает комплекс по управлению финансовыми рисками на следующий год. Контроль управления финансовыми рисками проводит директор ООО «Техинжиниринг». Однако основным недостатком системы управления финансовыми рисками ООО «Техинжиниринг» является отсутствие постоянного мониторинга финансового состояния предприятия в течение года.

Существует достаточно большое количество способов оценки финансовых рисков предприятия. Однако, как показал вышеприведенный анализ, предприятие имеет низкий уровень платежеспособности. Следовательно, необходимо определить риск банкротства предприятия.

Так как в ООО «Техинжиниринг» коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, то имеет смысл рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности:

- 2009 г.: Квос = = 0,3573;

- 2010 г.: Квос = = 0,8909;

- 2011 г.: Квос = = 0,8938.

Проведенные расчеты показали, что на протяжении всего анализируемого периода (2009-2011 гг.) Квос меньше единицы (Квос< 1), следовательно, у ООО «Техинжиниринг» отсутствует реальная возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.

Структура баланса ООО «Техинжиниринг» может быть признана удовлетворительной (Ктл < 2 и Квос >0,1), следовательно, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.

Коэффициент утраты платежеспособности:

- 2009 г.: Кут = = 0,5526;

- 2010 г.: К ут = = 0,8671;

- 2011 г.: Кут = = 0,8854.

Проведенные расчеты показали, что на протяжении всего анализируемого периода (2009-2011 гг.) Кут меньше единицы (Кут < 1), следовательно, у ООО «Техинжиниринг» нет возможности сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев.

Для анализа финансового состояния по критериям банкротства (несостоятельности) разработано множество авторских моделей.

Расчет исходных показателей для пятифакторной модели Э.Альтмана осуществлен по формулам, представленным в первой главе и представлен в таблице 2.3.1.

Расчет значения показателя Z по пятифакторной модели Э.Альтмана для ООО «Техинжиниринг»:

2009 г.: Z = 1,2 · 0,6120 + 1,4 · 0,2616 +3,3 · 0,3656 + 0,6 · 1,8243 + 1,3908 = 4,7925;

2010 г.: Z = 1,2 · 0,6164 + 1,4 · 0,3249 +3,3 · 0,4397 + 0,6 · 1,3284 + 1,4519 = 4,8945;

2011 г.: Z = 1,2 · 0,6443 + 1,4 · 0,3409 +3,3 · 0,4394 + 0,6 · 1,3734 + 1,3307 = 4,8552.

Таблица 2.3.1

Расчет исходных показателей пятифакторной модели Э. Альтмана по данным ООО «Техинжиниринг» за 2009-2011 гг.

Это интересно:

Понятие, значение и классификация основных фондов
Основные фонды являются наиболее значимой составной частью имущества предприятия и его внеоборотных активов. Основные средства – это основные фонды, выраженные в стоимостном измерении. Основные средства – это средства труда, которые неоднократно участвуют в производственном процессе, сохраняя при э ...

Cистема налогообложения для сельскохозяйственных товаропроизводителей
Единый сельскохозяйственный налог (ЕСХН) устанавливается гл. 26.1 НК РФ и применяется наряду с иными режимами налогообложения. Применение ЕСХН не требует принятия на уровне регионов дополнительных правовых актов. Организации и предприниматели вправе добровольно перейти на уплату ЕСХН. Организации, ...

Управление валютными рисками
Для управления валютными рисками в международных банках используются различные методы, позволяющие максимально снизить воздействие таких рисков на международные операции и контракты. Самым первым шагом в управлении такими рисками является установление ограничений на валютные сделки. К примеру, в на ...