Методы управления финансовыми рисками на предприятии

Метод использования аналогов заключается в отыскании и использовании сходства, подобия явлений, предметов, систем и их сопоставления (иногда подсознательным) с другими более или менее аналогичными объектами.

Для этого метода характерен определенный субъективизм, так как большое значение имеет интуиция и опыт.

Основным этапом алгоритма управления финансовыми рисками является разработка и выбор мероприятий по преодолению финансовых рисков.

Рассмотрению методов управления финансовыми рисками уделено значительное внимание в некоторых отечественных и зарубежных публикациях.

Основными методами управления финансовыми рисками, по мнению таких ученых, как И.А. Бланк, В.В. Гранатуров, М. Епифанов, М.Г. Лапуста и Л.Г. Шаршукова [11; 18; 19; 24], являются следующие методы. Отказ от совершения рискового мероприятия означает для предпринимателя потерю возможного выигрыша. Возможность уберечься от потерь и получить прибыль в рискованном контракте - высшее предназначение теории риска. Предупреждение потерь за счет одного страхования - самый низкий уровень теории предупреждения потерь от риска. Инвестор готов отказаться от части доходов, заплатить за возможность снижения риска до нуля.

Когда используется страхование как услуга кредитного рынка, финансовый менеджер предприятия должен определить приемлемое для него соотношение между страховой премией и страховой суммой. Страховая премия - это плата за страховой риск страхователя страховщику; страховая сумма - денежная сумма, на которую страхуются материальные ценности или ответственность страхователя.

К признанию ущерба прибегают, во-первых, когда сумма ущерба невелика и ей можно пренебречь. Во-вторых, разновидностью признания ею ущерба является диверсификация рисков, то есть превращение одного риска в другой или «измельчение» одного вида рисков на несколько с меньшими объемами ущерба каждого.

В.А. Лялин и П.В. Воробьев в качестве средств снижения степени риска определяют избежание риска, удержание риска, передачу риска. Вместе с тем авторы выделяют способы снижения степени риска:

- диверсификация;

- приобретение дополнительной информации;

- лимитирование;

- страхование;

- хеджирование [26. С.251].

Н.Ф. Самсонов предлагает следующие методы финансового риск-менеджмента. В отношении риска и его последствий возможны следующие действия: предупреждение (упразднение), снижение (контроль), страхование, поглощение. Возможность альтернативных решений ставит перед менеджером предприятия задачу распределения средств между мероприятиями [39. С.181].

1. По предупреждению риска путем устранения его источника. Например, технологически изменяют процесс таким образом, чтобы устранить использование опасных или вредных веществ, или выбирают акционерную форму капитала, чтобы устранить риск того, что по инициативе инвесторов в случае разногласий или низкой эффективности вложенного капитала предприятие может быть признано банкротом и др.

2. По снижению риска посредством уменьшения интенсивности поражающих факторов или уязвимости объектов, которые могут подвергнуться воздействию поражающих факторов.

3. По возмещению ущерба (последствий риска). В этом случае используют заключение договора фондового страхования. При наступлении страхового случая и возникновении ущерба его компенсируют за счет сумм, полученных по страховке.

И. А. Бланк выделяет принципы управления финансовыми рисками и разрабатывает систему внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков [11. С.263].

В частности он утверждает, что управление финансовыми рисками предприятия основывается на определенных принципах, основными из которых являются:

- осознанность принятия рисков;

- управляемость принимаемыми рисками;

- независимость управления отдельными рисками;

- сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности финансовых операций;

- сопоставимость уровня принимаемых рисков с финансовыми возможностями предприятия;

- экономичность управления рисками;

- учет временного фактора в управлении рисками;

- учет финансовой стратегии предприятия в процессе управления рисками;

- учет возможности передачи рисков.

Вместе с тем основная задача И. А. Бланка - показать методы управления финансовыми рисками предприятия.

Система внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков, предложенная И. А. Бланком, предусматривает использование следующих основных методов, представленных в Приложении 1.

Таким образом, существуют следующие системы обеспечения управления финансовыми рисками предприятия: система информационного обеспечения управления финансовыми рисками предприятия, система риск-анализа финансовой деятельности предприятия, система риск-планирования финансовой деятельности предприятия, система риск-контроллинга финансовой деятельности предприятия.

Это интересно:

Содержание процедуры досудебного урегулирования налоговых споров
Прошло несколько лет с тех пор, как процедура досудебного урегулирования налогового спора в определенных ситуациях стала обязательной. За этот период сложился и определенный опыт у консультантов, и арбитражная практика, а в Налоговый кодекс РФ (НК РФ) внесены изменения, призванные уточнить ряд дейс ...

Современные тенденции развития финансовых рынков за рубежом и их роль в финансировании экономики
В конце ХХ в. весьма четко обозначились новые направления и тенденции, по которым будет развиваться мировой рынок ценных бумаг в перспективе. Ниже рассмотрены эти ключевые тенденции, проявившиеся в странах с развитой рыночной экономикой. Их воздействие со временем будет отражаться и на характере фу ...

Основные производственные и финансовые проблемы отрасли
Цветная металлургия сравнительно безболезненно пережила экономический кризис и спад производства, быстро переориентировавшись с внутреннего рынка на экспорт. Для дальнейшего развития ей нужны крупные инвестиции в новые производства. Покупки зарубежных активов осуществлялись за счёт смешанного финан ...