Финансовое состояние предприятия и его оценка

Анализ составных частей финансовых результатов способствует выявлению положительных и негативных явлений на конкретных участках формирования прибыли. По абсолютным финансовым результатам трудно судить об эффективности деятельности предприятия, поскольку в них не учитывается величина используемого капитала или имущества. Для более глубокой оценки анализируются показатели рентабельности, которые исчисляются как процентное отношение прибыли к величине капитала, имущества, объема реализации продукции или затрат, связанных с реализацией.

Рентабельность собственного капитала (Ренк.с.), характеризующая эффективность использования капитала и определяющая размер его отдачи, исчисляется по формуле (1):

Ренк.с.=ЧП/Кс*100 , (1)

где ЧП – чистая прибыль;

Кс – собственный капитал.

Рентабельность имущества (активов) (Рени), отражающая эффективность использования всего имущества предприятия, определяется по формуле (2):

Рени=ЧП/Сн*100 , (2)

где Си – стоимость имущества.

Снижение данного показателя говорит о нерациональном использовании имущества или уменьшении величины прибыли.

Рентабельность реализованной продукции (Ренр) определяется по формуле (3):

Ренр=Пр/Вр*100, (3)

где Пр – прибыль от реализации;

Вр – выручка от реализации.

На основании данного показателя можно судить об удельном весе, занимаемом прибылью в общем объеме доходов от реализации продукции.

Рентабельность производства (Ренпр) предприятия рассчитывается по формуле (4):

Ренпр=Пр/Cсс.р*100,(4)

где Ссс.р – себестоимость реализованной продукции.

Этот показатель отражает пропорцию между размером прибыли и издержками производства и обращения.

Анализ показателей рентабельности осуществляется путем их сравнения на начало и конец года, а также в динамике за ряд лет.

Платежеспособность предприятия определяется на конкретную дату или за исследуемый период. Она характеризуется способностью погашать текущие финансовые обязательства, зависящей от наличия денежных средств на счетах в банке, возможности превращать основные статьи оборотных активов в денежные ресурсы.

Признаками платежеспособности являются отсутствие просроченных платежей и сбалансированность предстоящих расходов с денежными поступлениями в соответствующем отрезке времени.

Анализ платежеспособности предприятия не должен ограничиваться оценкой уровня задолженности и размера просроченных платежей. Необходимо определить степень ликвидности баланса – возможности погашения финансовых обязательств.

Для оценки ликвидности баланса используют коэффициенты общей (текущей), срочной и абсолютной ликвидности.

Коэффициент общей ликвидности (Кл) рассчитывается как частное от деления суммы оборотных средств на величину краткосрочных обязательств в определенном периоде (формула 5):

Кл=ОА/КО, (5)

где ОА – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства.

Согласно общепринятым международным стандартам предпочтительно значение этого коэффициента 1 < Кл ≤ 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно по меньшей мере для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Значительное (более чем в 2 раза) превышение объема оборотных средств над краткосрочными обязательствами – свидетельство их неэффективного использования.

Коэффициент срочной ликвидности (Кл.с) определяется отношением наиболее ликвидной части оборотных активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к текущим (краткосрочным) обязательствам (формула 6):

Кл.с=(ДС+КФВ)/КО, (6)

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

По международным стандартам уровень коэффициента срочной ликвидности должен быть выше единицы. Необходимость отдельных категорий оборотных активов. Наиболее ликвидными являются денежные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кл.а) предполагает оценку предприятия по показателю денежных средств, имеющих абсолютную ликвидность (формула 7):

Кл.а=ДС/КО, (7)

Чем больше величина данного коэффициента, тем выше гарантия погашения долгов, так как этой группе активов практически не грозит потеря стоимости в случае ликвидации предприятия.

Это интересно:

Способы обеспечения
Кодекса в п. 1 ст. 72 закрепляет исчерпывающий перечень способов обеспечения обязанности по уплате налогов и сборов, в который входят: залог имущества; поручительство; пеня; приостановление операций по счетам в банке; наложение ареста на имущество налогоплательщика. Залог имущества может быть приме ...

Местные налоги и местный бюджет
Региональные органы власти, местные общины играют роль помощников государства, имея ту или иную степень самостоятельности. Среди экономических рычагов, при помощи которых государство воздействует на рыночную экономику, так же важное место отводится налогам. В условиях рыночной экономики любое госуд ...

Подходы и методы оценки кредитоспособности заемщиков
Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, оценить и рассчитать каждый из которых непросто. Большая часть анализируемых на практике показателей кредитоспособности основана на данных за прошедший период или на какую-то отчетную дату, вместе с тем все они подвержены искажающему влиянию и ...